Voi efectua analiza expres a datoriilor intreprinderii S.R.L."Glorinal" conform informatiilor din raportul financiar al acesteia.
Tabelul 9. Evaluarea generala a datoriilor
Tipul datoriilor La inceputul anului La sfirsitul anului Abaterea (±) Sporul cresterii, %
1.Datorii pe termen lung, lei 55929130 88598204 +32669072 58.41
2.Datorii pe termen scurt, lei 5250027 8488510 +3238483 61.68
2.1.inclusiv comerciale, lei 3610386 5401468 +1791082 49.61
3.Total datorii, lei 61179157 97086714 +35907557 58.69
Sursa:[Datele din tabelul 9 pag.x] completat de autor.
Diagrama ne arata analiza datoriilor pe termen lung pe anul 2005
Sursa:[Datele din tabelul 9 pag.x] completat de autor.
Diagrama ne arata analiza datoriilor pe termen lung pe anul 2006
Concluzie: In perioada de gestiune intreprinderea SA"Ago-Dacia" a inregistrat o crestere a datoriilor pe termen lung in suma de 32669072 lei sau cu 58.41% si o crestere semnificativa a datoriilor pe termen scurt cu 3238483 lei sau cu 61.68 %. in vederea unei evaluari obiective a acestei dinamici, vom analiza ponderea datoriilor in sursele de finantare.
Tobelul 10 Analiza ponderii datoriilor pe termen lung in pasivele intreprinderii
Indicatorii La inceputul anului La sfirsitul anului Abaterea (±)
1.Datoriile pe termen lung, lei 55929130 88598204 +32669072
2.Datoriile pe termen scurt, lei 5250027 8488510 +3238483
3.Total mijloace atrase, lei (rd.1+rd.2) 61179157 97086714 +35907557
4.Total pasive, lei 70893621 108291491 +37397870
5.Ponderea datoriilor pe termen lung in pasive, %(ind.1:ind.4*100) 78.89 81.81 +2.92
6.Ponderea datoriilor pe termen lung in mijloace atrase, %(ind.1:ind.3*100) 91.41 91.256 -0.153
Sursa:[Datele din tabelul 10 pag.x] completat de autor.
Diagrama ne arata Analiza ponderii datoriilor pe termen lung in pasivele intreprinderii
la inceputul anului
Sursa:[Datele din tabelul 10 pag.x] completat de autor.
Diagrama ne arata Analiza ponderii datoriilor pe termen lung in pasivele intreprinderii
la sfirsitul anului
Concluzie: Dupa cum rezulta din calculele din tabelul de mai sus, ponderea datoriilor pe termen lung in suma totala a surselor de finantare ale I.M.,,Ago-Dacia"S.A. s-a micsorat de la 91.41% pina la 91.256%. Din punct de vedere al capacitatii de plata curente si lichiditatii, aceasta dinamica este favorabila pentru intreprindere, deoarece confirma ca ea a dispus de mijloace banesti suficiente pentru efectuarea platilor curente, aceasta se poate vedea prin cresterea a ponderii datoriilor pe termen lung in total mijloace atrase, cu aproximativ 0.153 puncte procentuale.
3.4. Analiza datoriilor pe termen scurt
In procesul activitatii economico-financiare a oricarei intreprinderi apare necesitatea efectuarii decontarilor cu cumparatorii, furnizorii, bugetul, personalul etc. Deoarece momentul achitarii datoriilor nu coincide, de obicei, cu momentul aparitiei acestora, intreprinderea genereaza atit creante, care reprezinta mijloacele extrase din circuitul intreprinderii care se reflecta in bilantul contabil in componenta activelor, cit si datorii, care reprezinta mijloacele atrase si se reflecta in bilant in componenta pasivelor. Marimea, componenta, structura si viteza de rotatie a creantelor si datoriilor determina necesitatile intreprinderii in fondul de rulment, un sir de indicatori financiari si, in final, profitul intreprinderii. Intrucit intreprinderea poate midifica modul de efectuare a decontarilor si conditiilor contractuale, o importanta deosebita are controlul permanent al starii creantelor si datoriilor si gestionarea acestora.
3.4.2. Analiza datoriilor pe termen scurt
Dupa cum s-a mentionat anterior, cresterea relativa a datoriilor are un impact dublu asupra activitatii intreprinderii. Dintr-un punct de vedere, acest fenomen este benefic, deoarece intreprinderea obtine surse suplimentare de finantare. Din alt punct de vedere, cresterea excesiva a datoriilor este extrem de periculoasa, deoarece sporeste riscul unui eventual faliment.
Pornind de la faptul ca datoriile nu poarta un caracter omogen, analiza si gestionarea componentelor acestora se efectueaza in baza diferitelor metode.
Astfel, datoriile pe termen scurt reprezinta o sursa de finantare contra plata si nu un mijloc spontan de finantare a activelor. Datoriile fata de personal privind retribuire muncii, contributiile la asigurarile sociale, impozitele pot fi utilizate temporar in calitate de surse de finansare gatuite, deoarece, spre deosebire de creitele bancare, nu necesita achitarea dobinzilor. Totodata, dat fiind faptul ca perioada de achitarea a acestor datorii este reglementata de factorii externi, inclusiv de legi, modoficarea carora nu depinde de planurile si posibilitatile intreprinderii, datoriile in cauza nu pot fi integral controlate de intreprindere.
In baza informatiilor din Raportul financiar ale firmei vom efectua analiza expresa a datoriilor I.M.,,Efes Vitanta Moldova Brewery"S.A. in tabelul de mai jos.
Tabelul 11. Evaluarea generala a datoriilor
Tipul datoriilor La inceputul anului La sfirsitul anului Abaterea (±) Sporul cresterii, %
1.Datorii pe termen lung, lei 55929130 88598204 +32669072 58.41
2.Datorii pe termen scurt, lei 5250027 8488510 +3238483 61.68
2.1.inclusiv comerciale, lei 3610386 5401468 +1791082 49.61
3.Total datorii, lei 61179157 97086714 +35907557 58.69
Sursa:[Datele din tabelul 11 pag.x] completat de autor.
Diagrama ne arata evaluarea generala a datoriilor anul 2005
Sursa:[Datele din tabelul 11 pag.x] completat de autor.
Diagrama ne arata evaluarea generala a datoriilor anul 2006
Concluzie: In perioada de gestiune I.M.,,Ago-Dacia"S.A. a inregistrat o crestere semnificativa a datoriilor pe termen lung in suma de 32669072 lei sau 58.41% mai mult decit in anul precedent, aceasta crestere a fost cauzata de imprumuturi pe termen lung, finantari si incasari cu destinatie speciala. Totodata s-a inregistrat o crestere foarte semnificativa a datoriilor pe termen scurt 3238483 lei sau cu 61.68%. In vederea unei evaluari obiective a acestei dinamici, vom analiza ponderea datoriilor in sursele de finantare.
Tabelul 12. Analiza ponderii datoriilor pe termen scurt in pasivele intreprinderii
Indicatorii La inceputul anului La sfirsitul anului Abaterea (±)
1.Datoriile pe termen lung, lei 55929130 88598204 +32669072
2.Datoriile pe termen scurt, lei 5250027 8488510 +3238483
3.Total mijloace atrase, lei (rd.1+rd.2) 61179157 97086714 +35907557
4.Total pasive, lei 70893621 108291491 +37397870
5.Ponderea datoriilor pe termen scurt in pasive, %(ind.2:ind.4*100) 7.41 7.83 +0.43
6.Ponderea datoriilor pe termen scurt in mijloace atrase, %(ind.2:ind.3*100) 8.58 8.74 +0.16
Concluzie: Dupa cum rezulta din calculele din tabelul de mai sus, ponderea datoriilor pe termen scurt in suma totala a surselor de finantare ale I.M.,,Ago-Dacia"S.A. s-a majorat de la 7.41% pina la 7.83%. Din punct de vedere al capacitatii de plata curente si lichiditatii, aceasta dinamica este favorabila pentru intreprindere, deoarece confirma ca ea a dispus de mijloace banesti suficiente pentru efectuarea platilor curente, aceasta se poate vedea prin cresterea a ponderii datoriilor pe termen scurt in total mijloace atrase, cu aproximativ 0.16 puncte procentuale.
Tabelul 13. Structura datoriilor pe termen scurt pe tipuri.
Tipul datoriilor La inceputul anului La sfirsitul anului Abaterea(±)
Suma, lei Cota, % Suma, lei Cota, % Suma, lei Cota, %
1.Datorii financiare pe termen scurt 260262 4.957 1952623 23 +1692361 +18.043
1.1.Credite bancare pe termen scurt - - 605000 7.12 +605000 +7.12
1.2.Imprumuturi pe termen scurt 260262 4.957 1347623 15.87 +1087361 +10.913
1.3.Alte datorii - - - - - -
2.Datorii comerciale 3610386 68.77 5401468 63.63 +1791082 -5.13
2.1.Datorii privind facturile comerciale 2945800 56.11 5142277 60.57 +2196477 +4.46
2.2.Datorii in parti legate - - - - - -
2.3.Avansuri pe termen scurt 664586 12.65 259191 3.05 -405395 -9.6
3.Datorii pe termen scurt calculate 1379379 26.273 1134419 13.37 -244960 -12.9
3.1.Datorii fata de personal privind retribuirea muncii 359314 6.84 408534 4.81 +49220 -2.03
3.2. Datorii fata de personal privind alte operatii 861 0,016 527 0,006 -334 -0,01
3.3.Datorii privind asigurarile 197935 3.77 94677 1.115 -103258 -2.655
3.4.Datorii privind decontarile cu bugetul
289217 5.50 53532 0.630 -235685 -4.87
3.5.Datorii preliminare - 7608 0.089 +7608 +0,089
3.6.Datorii privind platile extrabugetare 33716 0.64 33716 0.397 0 -0.243
3.7.Datorii fata de fondatori si al alti participanti 6650 0.126 17650 0.207 +11000 0.081
3.8 Provezionarea aferente cheltuielilor si platilor preliminare
383872
7.31
429083
5.054
+45211
-2.256
3.9Alte datorii pe termen scurt 107814 2.05 89092 1.049 -18722 -1.001
Total Datorii pe termen scurt 5250027 100 8488510 100 +3238483 x
Sursa:[Datele din tabelul 13 pag.x] completat de autor.
Diagrama ne arata structura datoriilor pe termen scurt anul 2005
Sursa:[Datele din tabelul 11 pag.x] completat de autor.
Diagrama ne arata evaluarea generala a datoriilor anul 2006
Concluzie: Potrivit datelor din tabelul, structura datoriilor la finele anului comparativ cu inceputul perioadei a suferit anumite schimbari, si anume datoriile financiare au crescut cu 1692361 lei ceea ce a dus la majorarea ponderii cu 18.043 puncte procentuale, de asemeni o micsorare a ponderii a avut loc in cadrul datoriilor pe termen scurt calculate care au simtit o dininuare de 12.9 puncte procentuale. Au mai avut loc diminuarii ale ponderii in total datorii pe termen scurt si anume a celor comerciale, care cu toate ca au crescut cu 1791082 lei ponderea acestora s-a diminuat de la 68.77% la inceputul perioadei pina la 63.63% la sfirsitul anului, ceea ce se apreciaza ca un moment pozitiv.
Majorarea datoriilor financiare pe termen scurt a avut loc din cauza unui imprumut pe termen scurt care a dus la cresterea datoriilor de la 260262 lei la 1347623 ceea ce a contribuit la majorarea ponderii acestor datorii cu 10.913 puncte procentuale.
In cadrul datoriilor comerciale principala cauza care a condus la majorarea ponderii datoriilor in total, a crescut cu 2196477 lei a datoriilor privind facturile comerciale ceea ce ce se apreciaza negativ.
Ceea ce tine de datoriile calculate, acestea au crescut cu 11000 lei pe baza datoriilor fata de fondatori.
Calculul si analiza indicatorilor privind circulatia datoriilor intreprinderii sunt reflectate in tabelele de mai jos.
Tabelul 14. Analiza duratei de rotatie a datoriilor pe termen scurt
(in baza venitului de vinzari)
Indicatorii Anul precedent Anul curent Modificarea
1.Venitul din vinzari, lei 9070272 11331775 +2261503
2.Valoarea medie a datoriilor pe termen scurt, lei 4898240.5 6869268.5 +1971028
3.Numarul de rotatii ale datoriilor pe termen scurt, lei 1,85 1,64 -0,21
4.Durata de rotatie a datoriilor pe termen scurt, lei 194.60 219.51 +24.91
Concluzie: Dupa cum urmeaza din calculele efectuate in tabelul de mai sus, coraportul dintre veniturile din vinzari si valoarea medie a datoriilor pe termen scurt manifesta tendinte negative: daca in anul precedent fiecarui leu de datorii ii reveneau 1.85 lei de venituri din vinzari, atunci in anul curent - doar 1.64 lei sau aproape cu 11.35% mai putin (1.64:1.85*100-100).
O alta metoda de calcul al numarului de rotatii ale datoriilor este bazata pe costul vinzarilor. In continuare vom analiza numarul de rotatii ale datoriilor conform acestei metode.
Tabelul 15. Analiza duratei de rotatie a datoriilor pe termen scurt
(in baza costului vinzarilor)
Indicatorii Anul precedent Anul curent Modificarea
1.Costul vinzarilor, lei 7161703 6423563 -738140
2.Valoarea medie a datoriilor pe termen scurt, lei 4898240.5 6869268.5 +1971028
